國內飲料巨頭——匯源果汁或將實現曲線上市。
7月22日晚間，A股上市公司黑龍江國中水務股份有限公司（以下簡稱國中水務）發(fā)布關于籌劃重大資產重組暨簽署《股權交易意向協議》的提示性公告。
公告顯示，國中水務正在籌劃以支付現金的方式向上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）收購其持有的諸暨文盛匯股份，計劃收購完成后，國中水務將累計持有諸暨文盛匯注冊資本不低于8.16億元，占標的公司注冊資本的比例不低于51%，從而成為標的公司的控股股東及北京匯源的控股股東。
據了解，國中水務自2022年起已先后三次受讓上海文盛資產管理股份有限公司（文盛資產）參與北京匯源食品飲料有限公司（北京匯源）重整設立的持股平臺公司-----諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（諸暨文盛匯）36.486%的股份，受讓后間接持有北京匯源21.89%股份。
如果本次收購成功，國中水務將如愿“喝下”匯源果汁。
國中水務鐵心“喝下”匯源果汁
7月19日，在新浪股市匯，有投資者詢問國中水務處于什么樣的考慮要參與匯源果汁重整？國中水務董秘表示，此項目符合公司向現代農業(yè)、健康食品的戰(zhàn)略轉型，是公司布局農業(yè)、實現業(yè)務拓展的有益嘗試，旨在進一步提升公司整體盈利能力，有利于公司的長遠發(fā)展。
在本次公告中，國中水務也再度表示，如果本次交易能夠順利實施，將優(yōu)化公司資產結構，有利于提升公司的資產規(guī)模和盈利水平，促進公司高質量發(fā)展，符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，本次交易不涉及發(fā)行股份購買資產，對公司的股權結構不構成影響，預計未來將增加每股收益，符合公司及全體股東利益。
酒食新消費了解到，這并非國中水務的想當然，而是國中水務在應對主營業(yè)務市場環(huán)境變化中的新布局。
據了解，國中水務主營業(yè)務為污水處理、環(huán)保工程技術服務。由于近年來國內包括污水處理在內多個傳統環(huán)保板塊的行業(yè)集中度都發(fā)生了顯著變化，傳統污水處理行業(yè)已經進入項目的“后建設時代”。嚴苛的環(huán)保督查和處罰對老項目的精細化運營和降本增效提出了挑戰(zhàn)，一、二線城市市政污水處理市場趨于飽和，市場競爭激烈。國中水務業(yè)績因此受到較大影響。
自2020年以來，國中水務業(yè)績開始表現不佳，營收凈利基本呈現連年下滑狀態(tài)。直到2023年，國中水務實現營業(yè)收入2.17億元，同比下降24.62%，實現歸母凈利潤3003.86萬元，上年同期為-1.16億元，扭虧為盈。
而扭虧為盈的關鍵原因，便是投資諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司確認投資收益。據國中水務2023年年報顯示，2023年本項目投資收益為8283.63萬元，導致公司利潤有重大變化。
由此，國中水務嘗到了匯源果汁帶來的甜頭，此番再度出手收購諸暨文盛匯股份，以控股北京匯源也在情理之中。
國中水務在2024年經營方向上，也透露了加大對北京匯源控制權的野心。其表示，2024年一方面立足本業(yè)做調整、處置、整合和升級改造，另一方面將積極嘗試布局新能源、綠色品牌健康食品、環(huán)保新材料、節(jié)能新工藝、智能產業(yè)等領域布局，搜尋有孵化價值的新工藝新技術或優(yōu)質資產。
而2022年12月對北京匯源的間接參股投資，便被其認為是對布局知名品牌綠色健康食品產業(yè)的有益嘗試。
截至今年一季度，國中水務總資產35.76億元，對諸暨市文盛匯的投資額就占據其總資產將近三分之一，若本次進一步收購諸暨市文盛匯股權完成，該項投資額占總資產的比例將或再將大幅提升。如此來看，國中水務是鐵了心要“喝下”匯源果汁。
匯源果汁或將曲線上市
資料顯示， 匯源品牌創(chuàng)立于1990年代，曾被譽為中國的“果汁大王”。
2007年，匯源在香港上市，并創(chuàng)下港交所當年最大IPO紀錄，但后來在2021年從港交所退市，并破產重整。
2022年6月，北京一中院裁定批準北京匯源重整計劃，彼時文盛資產作為重整投資人計劃投入16億元資金，成為北京匯源控股股東。重組后的北京匯源將持有“匯源果汁”核心商標品牌和生產資產。 文盛資產曾表示，將為匯源設計最佳的證券化方案，力爭三到五年內實現A股上市。
根據國中水務簽署的項目合作協議，文盛資產承諾北京匯源經審計的2023年至2025年累計扣非凈利潤不低于11.25億元，即匯源果汁需要平均每年實現扣非凈利潤不低于3.75億元。
2023年，在匯源果汁重整后的首輪經銷商大會上，匯源果汁董事長鞠新艷透露，2023年1-2月北京匯源銷售額近8億元，同比增長20%，兩個月完成2022年一季度的總量，利潤總額近1億元，同比增長86%，其中100%純果汁業(yè)務增長52%。
鞠新艷當時表示，公司計劃在滿足持續(xù)經營三個完整會計年度后，于2026年提交申請并選擇在滬深交易所主板上市。
如今看來，如果國中水務此次順利完成對諸暨文盛匯股份的收購，匯源果汁或將實現曲線上市。
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聲明：文中圖片來源于：匯源果汁官網。
